液流電池作為儲能領域的新興力量，正逐步從實驗室走向商業(yè)化。隨著技術迭代和產業(yè)鏈成熟，其有望在能源轉型中發(fā)揮關鍵作用，為可再生能源的大規(guī)模應用和電網穩(wěn)定性提供有力支撐。

一、產業(yè)鏈

液流電池產業(yè)鏈分為上游原材料及零部件供應、中游電池制造與系統(tǒng)集成、下游應用場景三大環(huán)節(jié)。上游原材料及零部件主要包括電解液、離子交換膜、電極、雙極板、儲罐、泵閥等。中游為電池制造與系統(tǒng)集成，按電解液體系的不同，液流電池可分為全釩、鐵鉻、鋅溴、全鐵等技術路線。下游應用于電網調峰、可再生能源配儲、分布式能源、應急電源、電動汽車、航空航天等領域。

二、上游分析

1.液流電池電解液

液流電池電解液領域呈現多元化技術路線競爭格局，全釩、鐵鉻、鋅基三大體系各有代表企業(yè)，全釩路線由四川發(fā)展興欣釩、大連融科主導，鐵鉻路線以中海儲能、巨安儲能為代表，鋅基路線則以江蘇恒安、溫州鋅時代為先鋒，各企業(yè)通過技術迭代、產能擴張及產業(yè)鏈整合，推動液流電池向GW級單體電站和多元化場景拓展。

2.液流電池電極

液流電池電極領域企業(yè)眾多，技術路線多樣，包括石墨氈、碳纖維、石墨紙等材料。國內企業(yè)在全釩、鐵鉻、鋅溴等技術路線均有布局，部分企業(yè)通過技術創(chuàng)新和產能擴張占據市場優(yōu)勢。例如，江蘇米格、遼寧金谷等企業(yè)在石墨氈領域具有深厚積累，而上海碳際、浙江華熔等則通過新型材料研發(fā)尋求突破。

3.離子交換膜

液流電池離子交換膜領域，蘇州科潤等企業(yè)憑借規(guī)模與技術壁壘主導市場，部分氟化膜等創(chuàng)新材料實現差異化競爭。隨著全釩、鐵鉻、鋅基等路線同步擴張，離子交換膜需求預計2025年突破200萬㎡，產業(yè)鏈協同與技術迭代將成為企業(yè)核心競爭力的關鍵。

三、中游分析

1.液流電池出貨量

在國家政策支持和市場需求推動下，我國液流電池儲能產業(yè)加速發(fā)展，市場出貨量快速增長。截至2024年底中國液流電池出貨量達到0.7GW左右，較上年增長40%。到2025年中國液流電池出貨量將達到1.2GW。

2.液流電池儲能裝機容量占比

中國正加速推進新型儲能高質量發(fā)展，發(fā)揮各類儲能在電力系統(tǒng)中的調節(jié)作用。2024年中國新型儲能保持快速發(fā)展態(tài)勢，裝機規(guī)模突破70GW。截至2024年底，全國已建成投運新型儲能項目累計裝機規(guī)模達73.76GW。在不同技術路線市場占比中，液流電池儲能占比0.7%，排名第三。

3.液流電池技術路線分布

按電解液體系的不同，液流電池可分為全釩、鐵鉻、鋅溴、全鐵等20多種技術路線，其中全釩液流電池是目前應用最為廣泛、技術最為成熟的液流電池之一。從液流電池儲能裝機的技術路線來看，全釩液流電池憑借技術成熟度與性能優(yōu)勢，占據液流電池裝機總量的86%，穩(wěn)居市場主導地位。

4.液流電池重點項目

液流電池生產商積極推進液流電池擴產計劃，2023年國內簽約、在建、投運液流電池生產線已超30條，涉及全釩液流電池、鐵鉻液流電池、鋅溴液流電池、鋅鐵液流電池、水系有機液流電池等多種技術路線，總產能達6GW/年，預計2025年我國液流電池產能有望躍升至30GW/年。

5.液流電池重點企業(yè)布局

中國液流電池產業(yè)已形成以全釩路線為主導、鋅基和鐵鉻路線多元發(fā)展的格局，產業(yè)鏈覆蓋“資源-材料-制造-應用”全環(huán)節(jié)。全釩領域由大連融科、上海電氣儲能和釩鈦股份等企業(yè)領銜；鋅基路線以緯景儲能等為代表，鐵鉻路線以中海儲能、北京和瑞等為核心。

四、下游分析

1.新型儲能裝機規(guī)模

中國正加速推進新型儲能高質量發(fā)展，發(fā)揮各類儲能在電力系統(tǒng)中的調節(jié)作用。2024年中國新型儲能保持快速發(fā)展態(tài)勢，裝機規(guī)模突破70GW。截至2024年底，全國已建成投運新型儲能項目累計裝機規(guī)模達73.76GW，約為“十三五”末的20倍，較2023年底增長超過130%。2025年中國新型儲能累計裝機規(guī)模將達到131.3GW。

2.中國全社會用電量情況

2024年，全社會用電量98521億千瓦時，同比增長6.8%，其中規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電量為94181億千瓦時。從分產業(yè)用電看，第一產業(yè)用電量1357億千瓦時，同比增長6.3%；第二產業(yè)用電量63874億千瓦時，同比增長5.1%；第三產業(yè)用電量18348億千瓦時，同比增長9.9%；城鄉(xiāng)居民生活用電量14942億千瓦時，同比增長10.6%。