近年來(lái)，隨著基因編輯、細(xì)胞治療、AI制藥等技術(shù)的突破性進(jìn)展，生物醫(yī)藥行業(yè)成為全球科技發(fā)展的核心賽道。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料及配套，包括中藥材、醫(yī)藥中間體、藥用輔料、醫(yī)藥包裝材料、制藥設(shè)備、醫(yī)藥研發(fā)；中游為生物醫(yī)藥生產(chǎn)，包括各類生物藥、化學(xué)藥、中醫(yī)藥等；下游藥品流至各種線下渠道及線上渠道，最終到達(dá)終端消費(fèi)者手中。

生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈以上游制藥設(shè)備高精度制造（如發(fā)酵罐容積誤差≤5%、無(wú)菌灌裝粒子控制≤3.5個(gè)/m³）與高純?cè)�材料（注射輔料內(nèi)毒素＜0.5EU/ml）為基石，驅(qū)動(dòng)中游核心工藝突破——單抗純化殘留≤100ppm、CAR-T擴(kuò)增存活率＞85%、脂質(zhì)體包封率≥95%，再經(jīng)下游智能化流通（互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院處方秒級(jí)審核、冷鏈溫控±2℃）觸達(dá)患者；未來(lái)需攻克連續(xù)生產(chǎn)設(shè)備國(guó)產(chǎn)化（替代進(jìn)口率＞50%）、mRNA疫苗凍干技術(shù)（活度保留≥90%）及細(xì)胞治療自動(dòng)化產(chǎn)線（成本降幅30%），同時(shí)應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈韌性（生物反應(yīng)器膜材自研）與綠色制造（溶劑回收率≥99%）等挑戰(zhàn)。

二、上游分析

1.中藥材

（1）種植面積

中藥材是中醫(yī)藥的源頭。當(dāng)前我國(guó)中藥材的供應(yīng)能力持續(xù)提高，生產(chǎn)布局進(jìn)一步優(yōu)化，全國(guó)已經(jīng)形成了東北、華中、西南等七大道地藥材產(chǎn)區(qū)。全國(guó)中藥材種植面積保持在五千萬(wàn)畝左右，2024年中國(guó)中藥材種植面積約5690萬(wàn)畝。2025年中國(guó)中藥材種植面積將達(dá)到5700萬(wàn)畝。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

中藥材重點(diǎn)企業(yè)普遍通過(guò)全產(chǎn)業(yè)鏈資源整合（如自建種植基地、并購(gòu)藥材產(chǎn)區(qū)）提升質(zhì)量管控能力，依托經(jīng)典名方與現(xiàn)代技術(shù)結(jié)合推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新，并拓展大健康與國(guó)際化市場(chǎng)。其戰(zhàn)略方向集中在強(qiáng)化核心品類競(jìng)爭(zhēng)力、布局高附加值衍生品及響應(yīng)政策導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，以應(yīng)對(duì)行業(yè)集中度提升與市場(chǎng)多元化需求。

2.醫(yī)藥中間體

（1）市場(chǎng)規(guī)模

醫(yī)藥中間體作為原料藥的前體，在藥物合成過(guò)程中起到關(guān)鍵作用，其質(zhì)量和穩(wěn)定性直接影響最終藥物的質(zhì)量和療效。2024年中國(guó)醫(yī)藥中間體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2552億元，同比增長(zhǎng)5.45%。2025年中國(guó)醫(yī)藥中間體市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)2600億元。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

當(dāng)前醫(yī)藥中間體產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)“技術(shù)平臺(tái)化”與“服務(wù)定制化”雙軌深化趨勢(shì)，頭部企業(yè)依托連續(xù)流反應(yīng)、綠色催化等工藝創(chuàng)新強(qiáng)化效率壁壘，通過(guò)垂直整合產(chǎn)業(yè)鏈（如天宇氯系列）或構(gòu)建全球化CDMO平臺(tái)（如藥明康德）提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力；業(yè)務(wù)重心加速向高技術(shù)壁壘中間體（ADC藥物連接子、生物藥片段）和專利藥全周期服務(wù)傾斜，同時(shí)區(qū)域性產(chǎn)能集群（長(zhǎng)三角/珠三角）與國(guó)際化認(rèn)證體系成為角逐全球市場(chǎng)的核心要素，未來(lái)行業(yè)發(fā)展將更依賴跨領(lǐng)域技術(shù)融合與ESG標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)。

3.藥用輔料

（1）市場(chǎng)規(guī)模

藥用輔材用于藥品制劑生產(chǎn)，以提升藥物的穩(wěn)定性和溶解性，確保藥物的有效性和安全性。中國(guó)藥用輔材在整個(gè)藥品制劑產(chǎn)值中占比僅為3%至5%，相較國(guó)際上的10%至20%，行業(yè)尚處于起步階段。2024年中國(guó)藥用輔材市場(chǎng)規(guī)模約949億元，較上年增長(zhǎng)6.99%。2025年中國(guó)藥用輔材市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)1000億元。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

當(dāng)前藥用輔料行業(yè)“高端化突圍呈現(xiàn)”與“集群化發(fā)展”并行的態(tài)勢(shì)，國(guó)際企業(yè)在生物藥、注射劑等高端領(lǐng)域仍具技術(shù)壟斷性，本土頭部企業(yè)則依托規(guī)模效應(yīng)（如爾康注射級(jí)產(chǎn)能）和專項(xiàng)技術(shù)突破（如山河藥輔固體制劑專利）加速國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程。區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)（安徽、浙江、山東）與政策驅(qū)動(dòng)下的一致性評(píng)價(jià)需求共同推動(dòng)行業(yè)向功能性、精細(xì)化方向升級(jí)，未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)將集中在生物制劑輔料研發(fā)與原料-輔料一體化解決方案領(lǐng)域。

4.制藥設(shè)備

（1）市場(chǎng)規(guī)模

制藥設(shè)備行業(yè)是為制藥行業(yè)提供技術(shù)裝備的產(chǎn)業(yè)，受益于醫(yī)藥行業(yè)整體發(fā)展，制藥設(shè)備處于穩(wěn)步增長(zhǎng)階段。2024年中國(guó)制藥裝備市場(chǎng)規(guī)模約為780億元。到2025年中國(guó)制藥裝備市場(chǎng)將超過(guò)800億元。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

制藥設(shè)備重點(diǎn)企業(yè)普遍通過(guò)全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)整合（如智能化生產(chǎn)線、生物反應(yīng)器研發(fā)）提升高端設(shè)備自給率，依托國(guó)際認(rèn)證與并購(gòu)加速全球化布局，并聚焦生物制藥、中藥現(xiàn)代化等高增長(zhǎng)領(lǐng)域。戰(zhàn)略方向集中在智能化升級(jí)、綠色制造技術(shù)突破及生物醫(yī)藥設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代，以應(yīng)對(duì)醫(yī)藥創(chuàng)新需求與政策驅(qū)動(dòng)的行業(yè)集中度提升趨勢(shì)。

三、中游分析

1.市場(chǎng)規(guī)模

近年來(lái)，政府鼓勵(lì)醫(yī)藥企業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興信息技術(shù)融合發(fā)展，為醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展注入新動(dòng)能。2024年我國(guó)生物醫(yī)藥市場(chǎng)規(guī)模約為21359億元，同比增長(zhǎng)8.12%。2025年中國(guó)生物醫(yī)藥市場(chǎng)規(guī)模將增至22427億元。

2.市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

中國(guó)生物醫(yī)藥市場(chǎng)中，化學(xué)藥占據(jù)主導(dǎo)地位，市場(chǎng)占比約為47%，主要得益于仿制藥的規(guī)模效應(yīng)和帶量采購(gòu)政策的推動(dòng)；生物藥作為增長(zhǎng)最快的領(lǐng)域，占比約為28%，在單克隆抗體、疫苗、基因治療等創(chuàng)新領(lǐng)域表現(xiàn)突出；中藥在政策支持和健康消費(fèi)升級(jí)的背景下，市場(chǎng)份額保持穩(wěn)定，占比約為25%，其現(xiàn)代化和國(guó)際化進(jìn)程正在加快。

3.主要產(chǎn)品產(chǎn)量

從產(chǎn)品產(chǎn)量來(lái)看， 2024年，全國(guó)化學(xué)藥品原藥累計(jì)產(chǎn)量為350.4萬(wàn)噸，與2023年相比減少了44.5萬(wàn)噸，中成藥產(chǎn)量為195.3萬(wàn)噸，累計(jì)下降7.7%‌。2025年中國(guó)化學(xué)藥品原藥和中成藥產(chǎn)量將分別達(dá)到367.9萬(wàn)噸和205.1萬(wàn)噸。

4.企業(yè)潛力排行

生物醫(yī)藥在工業(yè)中通過(guò)利用生物科技生產(chǎn)藥物及相關(guān)產(chǎn)品，為人類健康提供保障，同時(shí)推動(dòng)工業(yè)向綠色、高效的方向發(fā)展；生物醫(yī)藥企業(yè)因技術(shù)突破、市場(chǎng)需求以及政策支持等因素，在全球范圍內(nèi)迅速興起并成為極具發(fā)展?jié)摿Φ男屡d產(chǎn)業(yè)。

5.重點(diǎn)企業(yè)分析

目前，中國(guó)生物醫(yī)藥相關(guān)A股上市企業(yè)主要分布在上海市，共12家。江蘇省和廣東省分別有10家和9家，排名第二第三。

四、下游分析

1.醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)數(shù)量

截至2024年末，全國(guó)共有醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)109.2萬(wàn)個(gè)，其中醫(yī)院3.9萬(wàn)個(gè)，在醫(yī)院中有公立醫(yī)院1.2萬(wàn)個(gè)，民營(yíng)醫(yī)院2.7萬(wàn)個(gè)；基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)104.0萬(wàn)個(gè)，其中鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院3.3萬(wàn)個(gè)，社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心（站）3.7萬(wàn)個(gè)，門診部（所）39.8萬(wàn)個(gè)，村衛(wèi)生室57.1萬(wàn)個(gè)；專業(yè)公共衛(wèi)生機(jī)構(gòu)9217個(gè)（不含衛(wèi)生監(jiān)督所、中心），其中疾病預(yù)防控制中心3429個(gè)。

2.互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)的發(fā)展活力與潛力進(jìn)一步釋放。CNNIC數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療用戶規(guī)模達(dá)4.18億人，較2023年12月增加372萬(wàn)人，占網(wǎng)民整體的37.7%。